摘要: 财务电子表格上的侧视图，红色和镜头光晕覆盖词衰退，快到 2023 年了，我们正处于危险的边缘
经济
2023 年的经济衰退已经使这 8.4% 的股息变得便宜
10/29/2022
比特币以太币新闻
财务电子表格的侧视图，红色和镜头光晕覆盖中带有“衰退”一词
盖蒂
快到 2023 年了，我们正处于有生之年从未发生过的事情的边缘：经济衰退即将来临——当它发生时，它会令人惊讶
信不信由你，那是 新闻，因为它让我们可以购买股票和高收益 封闭式基金（CEF）-便宜的 我们不必等待数月才能让经济衰退消退。
我有一个收益率为 8.4% 的 CEF 供您在下面考虑。 打折了 ：曾经是因为它持有的股票，其中包括标准普尔 500 指数中的佼佼者，例如 签证
V
(五)、联合健康(UNH) 和 Amazon.com（AMZN）， 已经被抛售，其次是因为基金本身以罕见的折扣交易。
现在是时候买这个了。 这就是为什么。
“真正的”收益率曲线锁定在 2023 年的衰退中
一个备受关注的衰退预测指标是两年期和 10 年期美国国债收益率之间的关系。 当两年期收益率变动时 与 10 年相比，经济衰退可能即将来临。
大多数人都很好理解这一点，但这个长期吹捧的指标有时是错误的。 这就是为什么我要寻找三个月和十年期国债收益率的反转，这已经预测 短期收益率确实在 10 月中旬短暂高于 XNUMX 年期收益率，这表明经济衰退即将到来，可能在一年内。
股市并不意外； 一年来，他们一直在为经济衰退定价。 这就是我们的购买机会，因为它是 股市罕见跌入熊市长达12个月。
事实上，它并没有在那段时间里，股票在衰退前的一年中要么小幅下跌或持平（2001 年、2008 年）或上涨（1991 年、2020 年）。 换句话说，这次衰退是 预计近期历史上的一个并且价格最高。
您需要等待多长时间
这可能意味着我们不需要等待经济衰退来袭后价格回升，因为市场已经做好了准备。 但是我们还要等多久？
平均等待时间：一年
年化回报消除糟糕的年份
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从历史上看，一年的负回报非常罕见（总共发生 20.7% 的时间），而这些负回报变成正回报 如果我们等待足够长的时间。
随着时间的推移，负面时期消失
时间抹去不好的岁月
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还要注意，市场提供负回报的那些异常长时期中，有许多是在互联网泡沫和房地产泡沫之间——这是两个不受现实束缚的资产大规模上涨时期，当时市场未能对未来的低迷进行定价。 换句话说， 今天的市场状况。
未破裂的大泡沫导致最长的衰退
滚动期回报
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这清楚地表明，市场已经消化了比通常情况更多的痛苦，包括经济衰退，这是股市两代人都没有经历过的。 这就是为什么现在可能是 是时候买了。
8.4% 的红利可用于经济衰退前的下跌
您可以通过三种方式购买这种已计入价格的衰退：股票、ETF 或——我们最喜欢的途径——高收益 CEF。
我说“我们最喜欢的路线”是因为 CEF 向我们支付了 7% 以上的股息，因此我们以安全现金的形式获得了大部分回报。 CEFs 也经常以低于其真实价值的价格进行交易（尤其是今天），让我们持有与现在可能相同的家喻户晓的股票，除了股息比我们自己购买的要高得多。
像这样的 CEF 自由全明星成长基金（ASG）， 例如，持有许多标准普尔 500 指数的顶级股票，同时支付 8.4% 的股息收益率。 ASG 可以通过定期和战略性地出售其所持股份并获利了结来支付这笔巨额支出，然后将其作为现金红利交给投资者。
另外，正如我在开头提到的，ASG 以两种方式出售：首先，它现在的交易价格比净资产价值（NAV，或其投资组合中股票的价值）折让 2.4%，即使它的交易价格为一个 在过去十年的大部分时间里。
ASG 历来跑赢大市，但由于其科技股遭遇比大盘更大的抛售，它在 500 年收敛于标准普尔 2022 指数 其通常较大的溢价（20 年为 2018%，10 年和 2020 年大部分时间超过 2021%）已变成折扣。 这为我们提供了两个获利机会：首先，ASG 的投资组合恢复到跑赢标准普尔 500 指数的历史均值 随着基金的折扣消失。
在这些事情发生之前，我们有 8.4% 的收益率可以让我们拥有充足的现金并帮助我们避免在熊市中抛售。
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